共栄セキュリティーサービス（7058）の新規上場承認が発表されました。東海・関東・東北・北海道（小会社）を中心に警備事業を展開している会社です。事業内容としては新規性には欠けるIPOとなります。
公開規模は吸収金額10.4億円とJQS上場銘柄においても小型のIPO案件となります。主幹事は「みずほ証券」。
2月27日時点の共栄セキュリティーサービスの初値予想は以下の通りです（想定価格は2,070円、仮条件は2,040円~2,100円、公開価格は2,100円）。
それでは、共栄セキュリティーサービスのIPO情報について見ていきましょう。
共栄セキュリティーサービスのIPO情報
| 銘柄 | 共栄セキュリティーサービス株式会社 （HPはこちら） |
|---|---|
| 上場承認日 | 2月12日 |
| 証券コード | 7058 |
| 上場市場 | JQS |
| 単位株 | 100株 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業内容 | 施設警備、雑踏・交通誘導警備を中心とした警備業 |
冒頭でも紹介したように、共栄セキュリティーサービスは東日本・北日本を中心に警備事業を展開している会社です。
主なサービス内容は以下の通りです。
- 施設・巡回警備：施設警備やレセプション・コンシェルジュ、空港消防業務など
- 雑踏・交通誘導警備：交通誘導警備やイベント警備、ハイウェイ・セキュリティーなど
- その他：ボディーガードや駐車場運営管理、マンション代行管理など
「施設・巡回警備」が主力サービスとなっており、売上の約7割を占めています。雑踏・交通誘導警備が残りの約3割の売上をあげています。
事業テーマとしては新規性に欠けるIPOであり、全国展開をしていない事から、注目度は低くなりそうです。ただ2020年の東京オリンピック・パラリンピックが控えているので、それを見据えての新規上場がいかに評価されるのか？が1つポイントになりそうですね。
それでは、株価情報やスケジュールなどのIPO情報について見ていきましょう。
【株価情報】想定価格・仮条件・初値
| 想定価格 | 2,070円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2,040円~2,100円 |
| 公開価格 | 2,100円 |
| 初値（騰落率） | 2,866円 （+36.48%） |
| 上場後の株価 | Yahooファイナンス |
【公開規模】公開株数・吸収金額・比率
| 公開株数 *1 | 494,500株 |
|---|---|
| 公募株数 | 400,000株 |
| 売出株数 | 30,000株 |
| OA | 64,500株 |
| 吸収金額 *2 | 10.4億円 |
| 公募・売出比率 | 公募：売出＝81：19 |
*1 公募株数、売出株数及びOA（オーバーアロットメント）の売出株数の合計
*2 公開価格（2,100円）をベースに計算
【ロックアップ情報】
大株主の所有株数とロックアップの状況です。
| 株主 | 所有株数 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 合同会社あっとプランニング | 650,000株 *1 | 180日間 |
| マックスコーポレーション株式会社 | 100,000株 | 180日間 |
| 株式会社ケイ・エス・エス | 80,000株 | 180日間 |
| 株式会社サン総合メンテナンス | 50,000株 | |
| 我妻 紀子 | 43,000株 | 180日間 |
| 合同会社K-mac | 34,000株 | 180日間 |
| 我妻 文男 | 32,000株 | 180日間 |
| 阿部 克巳 | 23,000株 | 180日間 |
| 共栄セキュリティーサービス社員持株会 | 約19,000株 *2 | 180日間 |
*1 オーバーアロットメントによる売出株数64,500株を含む
*2 親引け分（19,000株）
上記大株主以外のロックアップも考慮すると、上場日における売り圧力はおおよそ以下のようになります。
■上場日時点の売り圧力
| 上場時発行済株式総数 | 1,442,000株 |
|---|---|
| ロックアップ対象株数 | 981,000株 |
| 上場日時点の売却可能株数 | 525,500株 |
注1：オーバーアロットメントによる売出株数64,500株を「ロックアップ対象株数」「売却可能株数」両方に含めているので、合算した数値は発行済株式総数と一致しません。
【主幹事・幹事情報】当選を狙える証券会社はココ！
| 引受幹事 | 割当株数 | 抽選対象株数 *1 （抽選配分割合） |
|---|---|---|
| みずほ証券 （主幹事） |
451,500株 | 45,150株 （10%） |
| SBI証券 | 12,900株 | 5,200株~6,500株 （40%~50% *2） |
| 岡三証券 | 8,600株 | 8,600株 （100% *3） |
| いちよし証券 | 8,600株 | 900株 （10％） |
| あかつき証券 | 8,600株 | ネット抽選無し |
| 岩井コスモ証券 | 4,300株 | 400株 （10％） |
| 裏幹事 | 岡三オンライン証券、マネックス証券 | |
*2 資金比例抽選分は28％～35％、IPOチャンレンジポイント分は12％～15％
*3 完全平等抽選分は10％、ステージ抽選分は90％
公開株数は494,500株という事で、4,945本の当選本数となります。当選本数的には当たりにくいIPOです。
そうした中で当選期待度が高い幹事証券は、やはり主幹事の「みずほ証券」です。抽選配分割合は10%と低い数値ですが、割当株数が圧倒的に多く、抽選対象株数はNO.1の45,150株になっています。
その次にオススメなのは「SBI証券」です。上位幹事として名を連ねていて、さらに抽選配分割合も高い設定になっており、抽選対象株数は5,200株~6,500株。抽選に外れたとしてもIPOチャレンジポイントを貯められるので、必ず抽選の申込をしておくようにしましょう。
3番手以降は「岡三証券」「いちよし証券」「岩井コスモ証券」という順になります。3月のIPOラッシュで資金のやりくりがキツイという人は、抽選時に資金不要となっているいちよし証券や抽選日のズレを利用できる後期型の岩井コスモ証券を利用すると良いでしょう。
【IPOスケジュール】抽選申込期間・抽選日・購入申込期間
| 仮条件決定日 | 2月26日 |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 2月28日~3月6日 |
| 抽選日（前期） | 3月7日 |
| 購入申込期間 | 3月8日~3月13日 |
| 上場日 | 3月18日 |
・岩井コスモ証券の抽選日・・・3月12日
なお、カオナビやエヌ・シー・エヌなどとブックビルディング期間が被っているので、これらの銘柄のIPOスケジュールも併せて確認しておきましょう。
【財務・業績】
| 決算期 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 | |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 連結 | － | 5,287,191 | 5,347,389 |
| 単体 | 4,416,240 | 4,895,482 | 4,973,192 | |
| 経常利益 | 連結 | － | 386,870 | 388,983 |
| 単体 | 165,945 | 395,878 | 376,103 | |
| 当期純利益 | 連結 | － | 240,408 | 260,037 |
| 単体 | 104,520 | 233,936 | 243,805 | |
| 純資産 | 連結 | － | 2,123,132 | 2,384,631 |
| 単体 | 1,907,217 | 2,117,526 | 2,362,792 | |
■1株当たりの情報
| 決算期 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 | |
|---|---|---|---|---|
| EPS | 連結 | － | 230.72 | 249.56 |
| 単体 | 102,020.85 | 224.51 | 233.98 | |
| BPS | 連結 | － | 2,037.56 | 2,288.51 |
| 単体 | 1,830,343.52 | 2,032.17 | 2,267.55 | |
| 配当 | 連結 | － | － | － |
| 単体 | 15,000 | － | － | |
共栄セキュリティーサービスのIPO初値予想
まずおおまかな所見を述べると、共栄セキュリティーサービスのIPOの初値は「ややプラス」になると予想しています。
IPOの初値が上昇するかどうかは、公開規模が大きく影響します。その点、共栄セキュリティーサービスの公開規模は、吸収金額が10.4億円と小型であり、公開株数も494,500株と少なめとなっています。この規模なら上場日の需給はタイトな状況になると予想されます。
また、公募・売出比率が「公募：売出=93：7」と高い点も初値にはプラスです。成長の為のIPOであると判断されやすいためです。売出が多いと上場ゴール感が漂って投資家から敬遠される傾向がありますからね。ちなみに、IPOで調達した資金の使途は以下の通りです。
- 人材採用・人材育成等のための投資
- 新規エリア進出のための投資
- 社内基幹システム構築のための投資
- 事業生産性向上のための投資
そして、統計上、勝率の高いJQSへの上場という点も評価ポイントの1つです。過去3年間のデータでは、JQSに上場するIPOの勝率は97.8%と非常に高い数値を示しています。
ただ警備事業を営む会社は既にいくつも上場しているので、新規性に欠ける点はIPOではマイナス要素となります。
また、安定した業績を残しているものの、成長力が弱い点もIPOとしてはマイナス要素です。勢いの無いIPOはそれ相応の初値に落ち着く事が多いですからね。
こうした事をトータルで考慮して、IPOタイムズとしての初値予想は現時点で以下の通りとしています（想定価格は2,070円、仮条件は2,040円~2,100円、公開価格は2,100円）。
| 初値のプラス要素 | 初値のマイナス要素 |
|---|---|
| 吸収金額が小さい | 人気化しにくい事業内容 |
| 公開株数が少ない | 成長性△ |
| 公募株数の割合が高い | － |
| JQSへの上場 | － |
まとめ
共栄セキュリティーサービスのIPOについて、抽選に申し込む上で知っておきたい情報をまとめてみました。
IPOとしての評価は低い共栄セキュリティーサービス。ただ小型の案件なので、初値は公開価格を上回ってくると予想しています。
先日上場した「識学」や「リックソフト」が上々のスタートを切ってくれたので、そのままの勢いで共栄セキュリティーサービスも上場日を迎えたいところですね。
では、最後に共栄セキュリティーサービスのIPOにおいてオススメの証券会社を一覧で紹介しておくので参考にしてください。